半年获利近40倍!厦大硕士狂赚4100万,秘诀竟是“苹果”

当前位置:主页 > 百家争鸣 > 每经记者 · 2018-07-11 · 来源: 每日经济新闻 · 浏览数:0
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前段时间,苹果期货火到不行,涨势让不少投资者叹为观止。5月15日,苹果1810期货的成交额高达2528亿元,秒杀当天沪深两市各自成交额1629.9亿元和2151.2亿元。

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▲图片来源:视觉中国

“疯狂的苹果”等期货产品也吸引了A股私募资金参与,在这些能多空搏杀的产品背后,又有哪些聪明的“操盘手”获利呢?

资管网显示,截至2018年6月30日,有持续半年业绩记录的期货私募单账户701个,实现收益的账户299个,占42.65%,上半年平均收益率3.79%。收益超过30%的账户24个,实现收益翻番的账户4个,其中“黄润华2018”以近40倍收益率拿下上半年冠军。

值得注意的是,今年上半年期货私募前三甲的获利主力均包括苹果期货

厦大硕士“在苹果树下买苹果

半年获利近40倍

截至2018年6月30日,在资管网有持续半年业绩记录的期货私募单账户为701个,其中以量化交易策略为主的账户有314个,占比44.79%;主观策略为主的账户有387个,占比55.21%。在这些期货私募单账户中,整体实现正收益的账户有299个,占比42.65%,而上半年期货私募单账户平均收益率为3.79%。

从2018年上半年期货私募单账户重量组收益来看,收益率超过30%的账户有24个,实现收益翻番的账户有4个。每日经济新闻(微信号:nbdnews)记者注意到,也有业绩较差的,亏损幅度超50%以上的期货私募单账户就有11个。

在收益翻番的期货私募单账户中,“黄润华2018”以近40倍的半年收益率登上冠军宝座,该账户的基金经理为黄润华。“黄润华2018”从2017年12月29日运作至今,累计收益达3824.76%,最大回撤44.35%。该账户采用主观交易方式,使用趋势策略,获利品种是苹果、豆粕和豆油,账户净盈利4166.92万元。

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▲图片来源:摄图网

公开资料显示,黄润华,厦门大学硕士,从2009年开始专职做投资。在其资管网主页上,他这样描述自己的投资经历和理念——“刚开始做股票,2011、2012年做股指,亏了200多万,从2015底开始做多商品,到目前为止,基本上做到比较稳定的盈利。彻底的基本面信奉者,认为投资的秘诀是确定性。

记者注意到,上个月,在七禾网(一家主要研究金融、产业、基金和价格的网站)组织的某个投资策略分享会上,黄润华曾表示,“从4月18日开始在苹果树下下的第一单开始,7-8个交易日我盈利了一千万,而我的总投入也就500多万”,“苹果涨不涨?一个字,涨。两个字,大涨。所以我敢重仓买,它是有确定性的”。

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▲图片来源:七禾网

上半年期货私募的收益亚军是“唐宝财富”,管理人为樊跃平。该账户从2018年4月运作至今,累计收益率为234.62%,最大回撤为33.78%。账户采用主观交易方式,使用趋势策略,获利前三大品种是苹果、棉花和菜粕,盈利总金额近300万元。而季军是“瑞博晟鑫1号”,管理人为天津市瑞博投资的黄斐斐,从2017年5月29日运作至今,半年收益率达148.15%。该账户采用主观交易方式,使用趋势策略,获利前三大品种是苹果、天胶和玻璃。

对此,私募排排网研究员刘庆连告诉每日经济新闻(微信号:nbdnews)记者,期货单账户的主观交易非常容易产生高收益,原因一是自有资金,没有风控要求,杠杆可以用的很足;二是集中做一个或少数几个品种,赌对了行情;三是主观交易进出场点踩得准,资金可以重复利用,通过盈利加仓。

苹果期货为何是获利主力品种?

据资管网数据显示,上半年期货品种交易最活跃的前10名是螺纹钢、铁矿石、豆粕、苹果、镍、甲醇、PTA、菜籽粕、热轧卷板和棉花。活跃品种中,螺纹钢、镍、豆粕盈利人数占比位列前三。

2018年上半年,在期货私募单账户交易分布的47个品种中,各品种实现盈利总额3.65亿元。

其中,盈利最高的品种是苹果,盈利总金额为7585万元。而苹果期货上市后出现疯狂上涨,吸引了资金的踊跃参与。如5月15日,苹果1810期货的成交额就高达2528亿元,“秒杀当天沪深两市各自的成交额1629.9亿元和2151.2亿元。

在期货交易市场上,苹果被不少投资者称作“金果”。从上市到期价创下历史高位的2018年6月19日,区区不过半年,苹果期货主力合约即实现了从不到8000元/吨的开盘价到超过每吨万元的历史最高价的飞跃。

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▲苹果期货价格走势

从苹果期货主力合约的市场表现来看,期价主要是从2018年2月下旬开启的一路狂飙模式,尤其是从4月下旬开始,涨势颇为迅猛。

据中新经纬报道,高顿教育研究院高级研究员牛嘉认为,苹果期市在当时的大幅走高,或与两个因素有关,一个是天气,一个是投机资金。

他进一步谈到,苹果的主要产区基本位于北方,彼时的寒冷天气对苹果产量存在一定影响,但他同时认为,当时的冻灾对苹果产量的具体影响或不同于市场上提及的40%-50%那么多,这个减产量“值得商榷”,在他看来, 25%的减产比例更为可信。

而除了寒冷天气因素带来苹果减产,在牛嘉看来,此前苹果期货市场的大幅上涨行情或还与投机因素有关,在他看来,“基于所谓产量优势和信息优势的投机,或是小众产品蹒跚学步过程中无法规避的环节”,而这种投机最终会否复制当年绿豆期货的命运也并不好说。

盈利其次的是白糖,盈利总额为4061万元。接着是螺纹钢、焦炭、棉花、铁矿石、镍、新动力煤、天胶、豆粕和焦煤盈利总额均超1000万元。

另外,各品种的亏损总额达32154万元。其中天胶亏损2815万元,成为上半年亏损最大的品种,其次是螺纹钢、焦炭和铁矿石亏损金额均超2000万元。

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▲图片来源:摄图网

每日经济新闻(微信号:nbdnews)记者注意到,主观交易方式的单账户收益大幅高于量化交易,主观交易对震荡行情更能灵活把握,取得更大收益,同时也较难控制回撤,亏损金额较大。在资管网记录的701个期货私募单账户中,以量化交易策略为主的账户有314个,占比44.79%,上半年平均收益率为亏损2.13%;主观策略为主的账户有387个,占比55.21%,上半年平均收益率达8.59%,但量化交易整体回撤控制更优于主观交易。

对此,滨海天地(天津)投资管理有限公司投资总监龙芳向记者解释道,基于基本面研究的主观交易和基于历史数据统计的量化交易各有优劣,量化交易的实质更像是在“猜”,力图在高度不确定的市场中寻找确定的东西,博取的是一个概率。主观交易最大的优点是“安全边际”高,主观交易从基本面产业研究出发,从众多品种中通过基本面研究,选择基本面上有行情驱动题材的品种,然后结合技术分析,寻找基本面与技术面共振的交易机会进行交易,能有效的提高每次交易的胜率,减少试错成本。

龙芳认为,从今年上半年的全市场看,期货策略比较于其他策略确实有更靓丽的业绩,尤其是期货套利策略赚取的是价差波动,无论市场涨跌,均可获得比较稳定的收益。尤其是苹果期货的上市,抓住行情确实可以获得40倍甚至更高的收益。

每经记者 杨建

每经编辑 赵云 谢欣

本文为每日经济新闻  nbdnews  原创文章

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